Horário comercial para opções vxx

Horas de negociação para opções vxx
Se você deseja negociar opções de medo, eu listei algumas coisas abaixo que você deveria saber. Se você estiver interessado em outros investimentos de volatilidade, além de opções, veja # 8220; 10 Questões sobre a volatilidade e # 8220 ;. Em relação às opções VIX:
Sua conta de corretagem precisa ser uma conta de margem, e você precisa se inscrever para negociação de opções. Existem vários níveis de negociação de opções disponíveis (por exemplo, o primeiro nível permite chamadas cobertas). Minha experiência é que, para negociar as opções VIX, você precisará ser autorizado a negociar no segundo nível. Esses níveis variam de corretagem para a corretora, então você terá que perguntar o que é necessário para ser opções longas de VIX. Se você está apenas entrando em negociação de opções, isso é tão alto quanto você quer ir de qualquer maneira. Vender chamadas nulas por exemplo, não é algo para um novato tentar. Não são necessárias permissões especiais do seu corretor para as opções VIX. Em geral, o mesmo tipo de restrições (por exemplo, a venda de chamadas nuas) que se aplicam à sua negociação de opções de equivalência patrimonial serão aplicadas aqui. Os spreads de calendário não são permitidos (pelo menos dentro da minha conta, com meu nível de negociação). O software não impediu minha entrada na ordem, mas a ordem foi cancelada quando entrei e recebi uma ligação do corretor. Ok, o que eu fiz agora? O motivo dessa restrição é porque as opções VIX com diferentes expirações não se seguem bem. Mais sobre isso depois. A opção grieks para opções VIX (por exemplo, Implied Volatility, Delta, Gamma) mostrada pela maioria dos corretores é incorreta (LIVEVOL e Scwhab são exceções notáveis). A maioria das cadeias de opções que os corretores fornecem assumem que o índice VIX é o título subjacente das opções, na realidade, o contrato futuro de volatilidade apropriada deve ser usado como o subjacente. (por exemplo, para as opções de maio, os futuros de maio de VIX são subjacentes). Para calcular gregos razoavelmente precisos, vá para esta publicação. Embora tecnicamente não seja o subjacente real, os futuros VIX atuam como se fossem o subjacente das opções VIX - os preços das opções não acompanham de perto o VIX. Um grande pico VIX estará sub-representado e, da mesma forma, uma grande queda provavelmente não será rastreada de perto. Este é um grande negócio. É muito frustrante prever o comportamento do mercado e não poder cobrar. A única vez que as opções VIX e VIX estão garantidas para coincidir é na manhã de expiração - e mesmo assim elas podem ser diferentes por um par de por cento. Quanto mais próximo do futuro VIX e da opção VIX associada estiverem expirados, mais próximo eles acompanharão o VIX. Com a introdução do CBOE & # 8217; introdução de opções semanais VIX, sempre deve haver opções disponíveis com menos de uma semana para a expiração. O quadro a seguir do CBOE mostra o relacionamento típico.
As opções VIX são exercícios europeus. Isso significa que você pode exercê-los até o dia em que expirar. Não existe um limite efetivo sobre o quão baixo ou alto os preços podem ir nas opções VIX até o dia do exercício. As opções VIX In-the-Money que expiram oferecem um pagamento em dinheiro. O pagamento é determinado pela diferença entre o preço de exercício e a cotação do VRO no dia do vencimento. Por exemplo, o pagamento seria de US $ 1,42 se o preço de exercício da sua opção de compra fosse de US $ 15 e o VRO fosse de US $ 16,42. A expiração ou & # 8220; print & # 8221; quando as opções VIX expiram é dada sob o símbolo ^ VRO (Yahoo) ou $ VRO (Schwab). Este é o valor de validade, não o VIX de abertura na manhã de quarta-feira de vencimento. As opções VIX expiram no mercado aberto no dia do vencimento, então as opções de expiração não são negociáveis ​​durante as horas normais nesse dia. As opções VIX não expiram nos mesmos dias que as opções de equivalência patrimonial. É quase sempre em uma quarta-feira Veja esta publicação para futuras expirações. Esse tempo estranho é impulsionado pelas necessidades de um processo de liquidação direto. No vencimento de quarta-feira, as únicas opções SPX usadas no cálculo VIX são aquelas que expiram exatamente em 30 dias. Para mais informações sobre este processo, consulte Cálculo do VIX - a parte fácil. Os spreads de oferta e solicitação nas opções VIX tendem a ser amplos. Eu sempre fui capaz de fazer melhor do que os preços de oferta / pedido publicados & # 8211; use sempre ordens limitadas. Se você tiver tempo começar a meio caminho entre o lance e perguntar e aumentar o seu caminho para o lado mais caro para você. Eu não recomendo que você comece a negociar opções no VIX se você não for um comerciante de opções experiente. Se você é um comerciante novato, algo sã como as opções SPY primeiro & # 8230; O VIX não é como um estoque, naturalmente declina de picos. Isso significa que sua IV sempre diminuirá ao longo do tempo. Como resultado, as opções VIX geralmente terão IVs mais baixas para opções de longo prazo - não é algo que você vê com freqüência com ações. O CBOE relata que as horas de negociação são: das 9h30 às 16h15, horário do leste, mas, na realidade, as opções não são negociadas até depois do primeiro VIX & # 8220; print & # 8221; - quando o valor VIX é calculado a partir do primeiro SPX transações de opções. A primeira citação VIX do dia geralmente é pelo menos um minuto após a abertura.
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Essa é uma boa informação.
Obrigado, isso é muito bom saber e # 8230;
Ei, uau, eu realmente gosto do seu artigo porque explica tudo com grande detalhe. Eu estava morrendo de vontade de investir em opções de negociação, mas fiquei assustado desde que eu não sou novo em tudo isso. Eu estive pesquisando na web algumas dicas e conselhos úteis, como, por exemplo, em amazon / dp / B00JFB3V7O / ie = UTF8? M = ADE61CS5ZCK11 & # 038; palavras-chave = & # 038; tag = cfx02-20. Bem, mas quando encontrei seu blog, senti-me muito mais confiante porque seu artigo parece tão simples e fácil. Muito obrigado por compartilhar.
Ótimo post. Você também pode achar isso interessante - Top 6 Razões para Volatilidade de Negócios vixstrategies / top-6-reason-to-trade-volatility-2 /
Para esclarecer no que diz respeito ao exercício das opções, uma vez que você faz uma longa chamada, a única vez que você pode sair dela está no vencimento? Você não poderia vender a chamada antes do vencimento?
Oi Felix, você sempre pode vender a chamada sempre que o mercado estiver aberto, o exercício é restrito apenas acontecer no vencimento. Na prática, não vejo nenhum benefício para o exercício de opções VIX, a opção está dentro ou fora do dinheiro no vencimento e, se no dinheiro o detentor receberá a diferença de caixa do preço de exercício.
Com as opções de estilo americano, existe a capacidade de se exercitar com antecedência e, às vezes, é quando faz sentido econômico fazer isso, principalmente associado a dividendos, ou possivelmente com mis-pricing.
& # 8220; Porque o subjacente para as opções VIX é o contrato de futuros, os preços das opções não rastreiam o VIX particularmente bem & # 8221;
Techinally isso não é correto. O subjacente para as opções IS é o índice vix e o SOQ calculado com base nas mesmas opções SPX que são usadas para calcular o índice VIX também.
O motivo pelas quais as opções parecem rastrear o futuro e não o índice é o exercício de estilo europeu # 8211; as opções se comportam como eram opções de estilo americano com os futuros como subjacente, mas eles realmente são opções de estilo europeu com o índice como o subjacente. Na prática, isso não faz muita diferença porque, na data de liquidação, os valores são os mesmos, mas se, por algum motivo impossível, o índice e os futuros diferirem em liquidação, o preço de exercício das opções oficiais seria o SOQ do Índice, não o preço do contrato de futuros.
Oi Markus, eu concordo que os futuros VIX não são o subjacente real das opções do VIX e eu modifiquei o post para esse efeito. No entanto, não aceito que o VIX seja o subjacente. Como você menciona, a liquidação real usa o cálculo SOQ em um conjunto de opções SPX. Essas opções formam um swap de variação do contrato de log de 30 dias no prazo fixado em pontos de volatilidade. Se as opções VIX se instalassem no spot VIX, não haveria uma diferença típica, às vezes de vários pontos percentuais com o preço de abertura VIX. A realidade é que os VIX Futures atuam como se fossem o subjacente das séries de opções vix apropriadas (por exemplo, satisfação da paridade do put / call) e os futuros VIX são fatores chave para a existência de opções VIX porque os fabricantes de mercado usam os futuros VIX para proteger seus Posições das opções VIX. Explicar o preço diário da opção VIX em relação aos futuros VIX é direto, e tentar explicar isso em termos do ponto VIX é impossível.
Em relação ao ponto # 10 e 8230, o lance / pergunta se espalhou: com que frequência você diria que você ficou cheio melhor? Por exemplo, enquanto escrevo isso, as chamadas para o próximo mês na greve 15 são cotadas a 1,00 x 1,10. Se eu juntei a oferta, quais são as chances de alguém me acertar lá e # 8230; e se eu colocar uma ordem limite em dizer 1.05, quais são as chances de me preencher? Eu entendo não é uma ciência absoluta, mas qualquer experiência que você possa transmitir seria excelente.
Vance, tenho lido seu blog há algum tempo e acho que é uma das fontes de informação mais interessantes sobre os produtos de volatilidade.
Espero que você leia os comentários para posts mais antigos, porque eu tenho uma pergunta. Você mencionou frequentemente que o verdadeiro subjacente da opção VIX é o contrato futuro correspondente em vez do próprio índice; enquanto eu concordo intuitivamente com você, não consegui encontrar nenhuma discussão técnica sobre o ponto (além de suas considerações sobre paridade de chamada). Perdi alguma coisa? Existe alguma coisa que eu possa ler para entender melhor o problema?
Oi Andrea, tecnicamente os futuros VIX não são o subjacente das opções VIX e # 8211, mas usando o futuro VIX apropriado, você obtém uma imagem muito mais precisa dos gregos e do prêmio da opção # 8217; s. Uma vez que as opções VIX não permitem o exercício antecipado e são liquidadas, todo o conceito de subjacente não é realmente necessário. Para ser realmente técnico, a base de preços para as opções VIX e os futuros é uma variância de variação de 30 dias no preço dos pontos de volatilidade. Isso provavelmente não é útil, mas é o meu melhor tiro na precisão. Esses avanços / trocas de variância consistem em tiras & # 8220; # 8221; muitas opções de SPX em diferentes ataques que juntos dão uma variância que não é muito sensível ao valor absoluto de seu subjacente (SPX). A raiz quadrada da variância é a volatilidade. Há mais algumas sutilezas, mas duvido que elas sejam úteis.
Oi Vance, obrigado pela sua pronta resposta. Eu costumava negociar derivados de taxa de juros e equity (na verdade, eu era responsável pela engenharia de produtos financeiros em um grande banco italiano) há cerca de 20 anos, mas nunca tive a oportunidade de trocar produtos de volatilidade.
Eu estava pensando a mesma coisa..
Você, senhor, respondeu muitas das minhas perguntas com essa única publicação. Muito obrigado.
Você está falando sobre opções de índice VIX ou opções de futuros VIX?
Não existe um link direto entre as opções VIX e os futuros VIX (por exemplo, você pode exercer uma opção VIX e obter futuros VIX), mas a partir de um ponto de vista de preços, as opções VIX de um determinado mês de vencimento seguirão de perto o prazo de validade equivalente Futuro VIX. Para o meu conhecimento, não há opções de futuros VIX.
Você está dizendo que se eu comprar / VX (The VIX Futures Contract), que eu poderia usar o VIX como um hedge direto de qualidade?
Para esclarecer minha pergunta abaixo & # 8230;
Vou segurar a opção até a expiração e apenas comprar outra quando expirar. Eu realmente não me importo com a liquidação, é apenas uma cobertura, então eu posso comprar o contrato de futuros alavancado.
Se não estiver indo agir corretamente, vou seguir em frente e comprar chamadas no VIX.

Arquivo para o & # 8216; VXX & # 8217; Categoria.
40% possível em 2 semanas com um condutor de ferro?
Segunda-feira, 17 de abril de 2017.
A ideia de hoje envolve um Esoteric Exchange Traded Product (ETP) chamado SVXY. É um dos nossos subjacentes preferidos nas dicas de Terry & # 8217; s. As possibilidades são, você não sabe muito sobre isso, e não posso ajudá-lo muito nesta breve nota. Mas vou compartilhar um comércio que fiz neste ETP nesta manhã, e meu pensamento por trás desse comércio.
40% possível em 2 semanas com um condutor de ferro?
A melhor maneira de explicar como o SVXY funciona pode ser explicar que é o inverso do VXX, o ETP que algumas pessoas compram quando temem que o mercado esteja prestes a falhar. Muitos artigos foram publicados exaltando as virtudes do VXX como a proteção ideal contra um revés no mercado. Quando o mercado cai, a volatilidade (VIX) aumenta sempre, e quando VIX aumenta, o VXX quase sempre faz também. Não é incomum para o VXX duplicar o valor em um tempo muito curto quando o mercado é corrigido.
O único problema com o VXX é que, a longo prazo, é apenas a pior equidade que você poderia imaginar comprar. Ao longo dos últimos 5 anos, caiu de um preço dividido em vários milhares de dólares para o nível de US $ 18 de hoje. Cerca de cada ano e meio, um inverso reverso de 1 para 4 deve ser projetado no VXX para manter o preço alto o suficiente para incomodar com a compra. A última vez que isso aconteceu foi em agosto de 2018. Ele empurrou o preço de pouco mais de US $ 9 para cerca de US $ 40, e perdeu mais da metade do seu valor desde então.
Claramente, você só compraria VXX se você sentia fortemente que o mercado estava prestes a implodir. Na maioria das vezes, preferimos possuir o inverso do VXX. Isso é SVXY. Até agora, passou de US $ 90 para mais de US $ 140 em 2017, apenas para voltar a cerca de US $ 123 na semana passada, quando os receios geopolíticos surgiram e diminuíram um pouco o mercado, e ainda mais significativo para ETPs voláteis como VXX e SVXY, volatilidade ( VIX) aumentou da faixa de 11 a 13, onde passou a maior parte do tempo nos últimos anos até cerca de 16 hoje.
Quando VIX subiu e SVXY caiu na semana passada, aconteceu algo interessante. A volatilidade implícita (IV) das opções SVXY subiu rapidamente para quase o dobro do que era há um mês. Eu acho que esses preços de opções altas não existirão por muito tempo e gostaria de vender algum neste momento.
Ao invés de vender qualquer um ou ambos, coloca e liga nua (convidando a possibilidade de perda ilimitada), uma boa maneira de vender opções de alta IV é através de um spread de condor de ferro. Eu acredito que o SVXY, que negocia perto dos US $ 123, quando abriu esta manhã, é improvável que seja superior a US $ 135 ou inferior a US $ 95 em 11 dias quando as opções de 28 opções anteriores expirarem.
Esta é a propagação que eu executei nesta manhã:
Compre para abrir as chamadas # 28Apr17 140 (SVXY170428C140)
Vender para Abrir # 28Apr17 135 chamadas (SVXY170428C135)
Compre para abrir # 28Apr17 90 puts (SVXY170428P90)
Vender para abrir # 28Apr17 95 coloca (SVXY170428P95) por um crédito de US $ 1,63 (vendendo um condor de ferro)
Recebi US $ 163 por cada contrato que vendi, menos US $ 5 em comissões. Minha perda máxima é de US $ 500 menos a receita de $ 158, ou US $ 342. Se o SVXY terminar a qualquer preço entre US $ 95 e US $ 135 em 28 de abril, todas essas opções expiram sem valor e eu poderei manter meus $ 158. Isso resulta em um ganho de 46% para os 11 dias de espera.
Como com qualquer investimento, você apenas comprometeu dinheiro que você realmente pode perder. Eu gosto das minhas chances aqui, e eu comprometi um montante que não mudaria meu estilo de vida se eu perder.
Invista em si mesmo em 2017 (na tarifa mais baixa de sempre)
Sexta-feira, 30 de dezembro de 2018.
Para comemorar a chegada do Ano Novo, estou fazendo a melhor oferta para embarcar que já ofereci. É tempo limitado. Não perca.
Invista em si mesmo em 2017 (na tarifa mais baixa de sempre)
Os presentes estão desembrulhados. O Ano Novo está sobre nós. Comece por fazer algo realmente bom para você e seus entes queridos.
O início do ano é um tempo tradicional para resoluções e definição de metas. É um momento perfeito para pensar seriamente sobre seu futuro financeiro.
Eu acredito que o melhor investimento que você pode fazer é investir em si mesmo, não importa qual seja sua situação financeira. Aprender uma estratégia de investimento de opção de estoque é uma maneira de baixo custo para fazer exatamente isso.
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Sexta-feira Negra: Como um spread VIX ganhou 70% em 3 semanas.
Sábado, 26 de novembro de 2018.
Na quarta-feira desta semana, um spread VIX que eu recomendava para pagar assinantes expirou após apenas 3 semanas de existência. Ganhou 70% sobre o investimento, e é o tipo de propagação que você pode considerar no futuro sempre que a VIX se disparar (geralmente temporariamente) fora de seu alcance usual devido a algum evento incerto próximo (desta vez foi a eleição que causou o VIX Espigão).
Além de informá-lo sobre este spread para que você possa colocá-lo em seu livro de possibilidades futuras, oferecemos uma oferta especial Black Friday - Cyber ​​Monday para incentivá-lo a embarcar em um grande preço de desconto.
Como um spread VIX ganhou 70% em 3 semanas.
VIX é a volatilidade implícita média (IV) das opções que são negociadas no estoque de rastreamento S & P 500 (SPY). É chamado de "índice de medo", porque quando os receios do mercado surgem devido a algum evento futuro incerto, os preços das opções se movem mais alto e empurram VIX. Na maioria das vezes, o VIX flui entre 12 e 14, mas de vez em quando, ele aumenta muito mais.
Pouco antes das eleições que ocorreram no dia 8 de novembro, a VIX subiu para 22. Recomendei aos meus assinantes pagadores que colocassem uma aposta de que a VIX voltasse abaixo de 15 quando as séries de opções que expiraram em 23 de novembro surgiram. Aqui estão as palavras exatas que escrevi no meu relatório de sábado de 5 de novembro:
"Quando o VIX subiu para acima de 22 nesta semana, enviamos uma nota especial descrevendo um spread de crédito de crédito vertical de baixa que geraria ganhos muito grandes se o VIX recuasse em direção à sua média recente de suspensão na faixa 12-14. Como você certamente sabe, você não pode realmente comprar (ou vender curto) VIX, pois é a volatilidade implícita média (IV) das opções SPY (excluindo os semanários). No entanto, você pode comprar e vender puts e chamadas no VIX e executar spreads apenas enquanto os lados longos e curtos do spread estão na mesma série de expiração.
Você não tem permissão para comprar calendário ou spreads diagonais com opções VIX, pois cada série de expiração é uma série distinta que não está conectada a outras séries. Se você pudesse comprar calendários, os preços pareceriam excepcionais. Há momentos em que você pode realmente comprar um calendário espalhado por um crédito, mas, infelizmente, eles não permitem tais negócios.
Os spreads verticais são um jogo justo, no entanto, e fazem jogadas interessantes se você tiver uma idéia de qual maneira você acha que a volatilidade é dirigida. Agora, temos um tempo em que o VIX é mais alto do que foi por algum tempo, impulsionado pelas incertezas das eleições, o próximo aumento da taxa de juros do Fed e a recente queda consecutiva nos preços de mercado de 9 dias. Esta semana, quando a VIX tinha mais de 22 anos, enviamos uma ideia de comércio especial com base na probabilidade de uma vez que a eleição acabou, a VIX pode retraitar-se para o intervalo inferior de 12 a 14, onde foi suspenso a maior parte do tempo recentemente. Este é o comércio que sugerimos:
Chamada BTO 1 VIX 23Nov16 21 (VIX161123C21)
STO 1 VIX 23Nov16 15 chamada (VIX161123C15) por um crédito de $ 2.60 (vendendo uma vertical) "
Este spread causou um requisito de manutenção de US $ 600 contra o qual recebemos $ 260 por vender o spread. Isso fez nosso investimento líquido de US $ 340 (e perda máxima se a VIX terminou acima de 17,60 em 23 de novembro).
Funcionou exatamente como esperávamos. VIX caiu para abaixo de 13 e as duas expiraram sem valor na quarta-feira. Nós empunhamos os $ 260 completos por contrato (menos comissão de US $ 2,50) durante as 3 semanas. Que doce é. Também colocamos o spread idêntico neste preço de US $ 2,60 para a série que fecha em 28 de dezembro (após a decisão da taxa de juros do Fed ter sido tornada pública). Com o VIX muito mais baixo, podemos fechar o spread agora por US $ 75, compensando-nos um lucro de 51%. Muitos assinantes informaram que eles fizeram exatamente isso.
E agora para a oferta especial Black Friday - Cyber ​​Monday.
Black Friday / Cyber ​​Monday Oferta Especial: Como um post de Ação de Graças, oferecemos um dos preços de assinatura mais baixos que já oferecemos - nosso pacote completo, incluindo vários valiosos estudos de caso, meu Livro Branco, o que explica minhas estratégias de opções favoritas em detalhes, e mostra exatamente como executá-los por conta própria, um programa de opções de 14 dias que lhe dará um sólido histórico sobre negociação de opções e três meses de nosso Relatório de Sábio cheio de idéias de opções negociáveis. Tudo isso por uma taxa única de $ 69.95, normalmente $ 139.80 (não incluindo relatórios de bônus).
Para esta oferta de preço baixo Black Friday / Cyber ​​Monday $ 69,95, clique aqui, insira o Código Especial BFCM16 (ou BFCM16P para o Serviço Premium $ 82.95).
Se você está pronto para se comprometer por um período de tempo mais longo, você pode economizar ainda mais com nossa oferta de meio preço em nosso serviço Premium por um ano inteiro. Esta oferta especial inclui tudo em nosso serviço básico e, além disso, alertas comerciais em tempo real e acesso completo a todas as nossas carteiras para que você possa negociar ou seguir qualquer ou todas elas. Temos vários níveis de nosso serviço Premium, mas este é o nível máximo, pois inclui acesso total a todas as nove carteiras que estão disponíveis para Auto-Trade. A assinatura de um ano para este nível máximo custaria US $ 1080. Com esta oferta de meio preço, o custo de um ano completo seria de apenas US $ 540. Use o Código Especial MAX16P.
Isto é uma oferta de tempo limitado. Você deve encomendar até a meia-noite de segunda-feira, 28 de novembro de 2018. É aí que expira a oferta Black Friday / Cyber ​​Monday e você terá que voltar para a mesma velha estratégia de investimento com a qual você teve sucesso limitado por tanto tempo (se você for como a maioria dos investidores).
Este é o momento perfeito para dar a você e à sua família o Holiday Holiday Season original que é projetado para oferecer retornos financeiros mais elevados para o resto da sua vida de investimento.
Estou ansioso para ajudá-lo a sobreviver às férias, compartilhando esta valiosa informação de investimento com você para a nossa primeira venda Black Friday / Cyber ​​Monday. Pode levar uma pequena tarefa de casa, mas tenho certeza que você vai acabar pensando que valeu a pena o investimento.
P. S. Se você tiver alguma dúvida sobre esta oferta ou as Dicas de Terry, envie um email a Seth Allen, nosso vice-presidente sênior da seth @ terrystips. Ou faça esse investimento em você no preço de venda Black Friday / Cyber ​​Monday - a primeira vez que isso foi oferecido em nossos 15 anos de publicação - apenas US $ 69,95 para todo o pacote. Obtenha aqui usando o Código Especial BFCM16 (ou BFCM16P para o Serviço Premium $ 82.95). Faça isso hoje, antes de esquecer e perder. Esta oferta expira na meia-noite de 28 de novembro de 2018.
Como fazer 40% com uma única opção comercializar um estoque de blue chip.
Quarta-feira, 9 de novembro de 2018.
De vez em quando, a volatilidade do mercado aumenta. A medida mais popular de volatilidade é o VIX, o chamado "índice de medo", que é a volatilidade média das opções no SPY (o estoque de rastreamento S & P 500). A propósito, as opções semanais SPY não estão incluídas no cálculo do VIX, algo que tende a subestimar o valor quando algo específico como a eleição de hoje é uma razão importante que afeta o nível atual de volatilidade.
Hoje, eu gostaria de compartilhar com você um comércio que eu recomendava para pagar assinantes para Terry's Tips na semana passada. Podemos fechá-lo hoje para um lucro de 27% após as comissões em uma semana, mas a maioria de nós está pendurado em nossas posições por mais duas semanas porque ainda acreditamos que o spread resultará em um ganho de 75% durante três semanas quando o mercado se instalar depois das eleições de hoje.
Espero que você possa aprender algo desta última maneira de se beneficiar de um elevado nível de volatilidade no mercado.
Como fazer 40% com uma única opção comercializar um estoque de blue chip.
Tanto quanto você quiser, você não pode realmente comprar (ou vender curto) VIX, então não há nenhuma maneira direta de apostar se a volatilidade vai subir ou descer com esta medida popular. No entanto, você pode comprar e vender puts e chamadas no VIX e executar spreads apenas enquanto os lados longos e curtos do spread estão na mesma série de expiração.
Você não tem permissão para comprar calendário ou spreads diagonais com opções VIX, pois cada série de expiração é uma série distinta que não está conectada a outras séries. Se você pudesse comprar calendários, os preços pareceriam excepcionais. Há momentos em que você pode realmente comprar um calendário espalhado por um crédito, mas, infelizmente, eles não permitem tais negócios.
Os spreads verticais são um jogo justo, no entanto, e fazem jogadas interessantes se você tiver uma idéia de qual maneira você acha que a volatilidade é dirigida. Na semana passada, tivemos um tempo em que o VIX foi maior do que foi por algum tempo, impulsionado pelas incertezas eleitorais, o próximo aumento da taxa de juros do Fed e a recente queda consecutiva nos preços de mercado de 9 dias. Quando a VIX tinha mais de 22 anos, enviamos uma ideia de comércio especial com base na probabilidade de uma vez que a eleição acabou, VIX pode retirar-se. Nos últimos anos, o alcance mais popular para o VIX para sair foi na área 12-14. Obviamente, isso é muito menor do que o intervalo de 22-23 da semana passada.
Se você olhar para um gráfico da VIX, verá que se moveu acima de 20 em apenas 7 ocasiões nos últimos três anos e, na grande maioria dos tempos, rapidamente se retirou para um nível muito mais baixo. Só uma vez permaneceu mais de 20 por mais de um par de semanas ou mais. Em 2008, a VIX mudou-se para os níveis astronômicos e permaneceu lá por vários meses, mas se você se lembra desses dias, com a implosão de Lehman Bros., Long Term Capital e resgates bancários ao redor, houve sérios receios de que toda a nossa financeira O sistema pode logo entrar em colapso. Desta vez, parecia que a consideração mais terrível era a eleição americana, e especificamente que Donald Trump poderia ganhar e a incerteza do mercado certamente aumentaria ainda mais. Isso não parece as possibilidades catastróficas que enfrentamos em 2008.
Este é o comércio que sugerimos, com base no nosso pressuposto de que Donald Trump provavelmente não prevaleceria e que não muito diferente aconteceria de Washington em frente:
Chamada BTO 1 VIX 23Nov16 21 (VIX161123C21)
STO 1 VIX 23Nov16 15 chamada (VIX161123C15) para um crédito de $ 2.60 (vendendo uma vertical)
Este spread envolve um investimento (e risco máximo) de US $ 342,50. Existe um requisito de manutenção de US $ 600 (a diferença entre os preços de exercício), dos quais os $ 260 receberam menos US $ 2,50 ou 257,50 dólares devem ser deduzidos. Se o VIX se fechar em qualquer número abaixo de 15 em 23 de novembro, ambas as chamadas expirariam sem valor e esse spread faria US $ 257,50 no risco máximo de US $ 342,50, ou 75%.
Talvez 3 semanas não tenham sido o tempo suficiente para esperar que a VIX caia de volta para 15. Poder-se-ia argumentar que seria melhor esperar até que a decisão da taxa de dezembro do Fed tenha sido tomada e colocar esta mesma propagação na série 20Jan17 . O preço (e o ganho potencial) seria sobre o mesmo (eu vendi esse mesmo spread naquela série na minha conta pessoal também). Claro, você tem que esperar 2 meses e meio para que isso ocorra, mas 75% é um número doce para sonhar sobre a coleta em tão pouco tempo.
Uma vez que colocamos os spreads anteriores há uma semana, o VIX caiu de 23 para um pouco mais de 18 hoje (aparentemente, quando o FBI exonerou Hillary, parecia menos provável que Trump ganhasse). Só precisa cair um pouco mais de 3 pontos após a eleição hoje para entregar 75% para nós no dia 23 de novembro. Nós gostamos de nossas chances aqui. Alguns assinantes estão ganhando seus ganhos hoje, apenas no caso de o Sr. Trump ser eleito. Eles podem comprar o spread hoje em dia por US $ 1,65, bem abaixo dos US $ 2,60 que colecionaram vendendo. Estou pessoalmente segurando o maior potencial de ganho.
Calendar Spreads Tweak # 1.
Quinta-feira, 1º de setembro de 2018.
Esta semana continuaremos nossa discussão sobre uma propagação de opções popular - o calendário espalhado, que também é chamado de propagação temporal ou propagação horizontal. Vamos verificar a viabilidade de comprar spreads a diferentes preços de exercício em um esforço para reduzir o risco.
Primeiro, vejamos um calendário típico no Facebook (FB). Na sexta-feira passada, quando a FB estava negociando cerca de US $ 124,20, compramos as chamadas de 20Jan17 de 5 meses e vendemos chamadas de um mês para 30 segundos. O spread custaria US $ 5,43 (US $ 543), e esse é o aspecto do gráfico de perfil de risco:
Face Book Risk Profile Maio de 2018.
Note-se que o intervalo de equilíbrio se estende de cerca de US $ 3 na desvantagem para US $ 5 no lado positivo, uma faixa de US $ 8. (A perda ou ganho quando as chamadas curtas expiram em 30 de setembro é indicado na coluna à direita intitulada "P / L Day.") O ganho máximo é precisamente no preço de US $ 125, e é cerca de US $ 150, o que resultaria em um bom ganho de 27% para o mês.
Em seguida, testei se eu poderia expandir o intervalo de equilíbrio adicionando o mesmo calendário aos preços de ataque de 120 e 130 (a série 20Jan17 somente oferece ataques em incrementos de $ 5, ao contrário das séries semanais). O spread de 120 custaria US $ 464 e o spread de 130 seria de US $ 483, então comprar os três spreads envolveria um investimento de cerca de US $ 1500. Aqui está o aspecto do gráfico de perfil de risco para os três spreads:
Face Book Risk Profile 2 de setembro de 2018.
Observe que o intervalo de equilíbrio é quase exatamente o mesmo com os três spreads. O ganho máximo também é de cerca de US $ 150, mas com três spreads, significaria um ganho de 10% em vez de 27% porque você teria cerca de US $ 1500 investidos em vez de US $ 543. Claramente, adicionar spreads de calendário em greves de US $ 5 acima e abaixo do preço atual da ação não é o caminho a seguir - sobre triplicar o investimento, o mesmo ganho máximo esperado e sobre o mesmo intervalo de equilíbrio.
Presumivelmente, você está negociando calendários em um estoque que você acredita que está indo mais alto. Você pode optar por comprar um calendário no dinheiro e um segundo em uma greve mais alta. Se você fizer isso, seu investimento é de cerca de US $ 1000 e este é o gráfico de perfil de risco:
Perfil de risco do livro de rosto 3 de setembro de 2018.
O intervalo de equilíbrio é mais uma vez cerca de US $ 8 do ponto mais baixo para o mais alto, mas ele se estende um pouco mais de um dólar à desvantagem e US $ 7 na parte superior. Se você é otimista no estoque, isso parece ser um melhor caminho a seguir. O ganho máximo é de cerca de US $ 150 novamente, e isso resulta em um ganho de 15% no mês. A melhor coisa sobre essa escolha de dois spreads é que o ganho máximo pode ser alcançado em uma faixa de 5 pontos em vez de estar disponível apenas em um ponto de preço preciso.
Outra estratégia pode ser comprar o spread do calendário 125 e depois esperar para ver de que forma o estoque se move, e depois comprar outro calendário nessa direção. Como vimos, o custo de um calendário no dinheiro não é muito maior do que o mesmo calendário, que é de US $ 5 do dinheiro. O grande risco com esta estratégia é que o estoque pode ser aprovado. Por exemplo, pode cair $ 3, o que pode levá-lo a comprar um calendário de 120 e, em seguida, atirar mais alto, indo até US $ 128, o que pode fazer com que você adicione um novo spread na greve 130.
Como de costume, não há maneiras fáceis de garantir ganhos neste mundo. A melhor opção parece ser assumir uma posição em que o estoque é dirigido em uma determinada direção (geralmente até a menos que você esteja negociando em algum ETP que está destinado a diminuir, como VXX) e combinar uma propagação no dinheiro com um com um preço de ataque mais elevado. A maioria dos meses você deve fazer um ganho significativo se o seu estoque se comportar como você espera, e esse ganho pode se materializar em uma boa variedade de preços possíveis.
Lista de opções que comercializam horas (até 4:15)
Terça-feira, 31 de maio de 2018.
Algum tempo atrás, notei que o valor de algumas de nossas carteiras estava mudando após o fechamento do mercado do estoque subjacente. Claramente, o valor das opções estava mudando após as 4:00 EST fechadas de negociação. Eu fiz uma pesquisa do Google para encontrar uma lista de opções que trocaram após as horas, e surgiu muito vazio. Mas agora eu encontrei a lista e compartilharei com você apenas no caso de você querer jogar por 15 minutos extra após o fechamento da negociação a cada dia.
Lista de opções que comercializam horas (até 4:15)
Uma vez que os valores das opções são derivados do preço do estoque subjacente ou ETP (Exchange Traded Product), uma vez que o subjacente pára de negociar, não deve haver razão para as opções continuar a negociação. No entanto, mais e mais subjacentes estão sendo negociados no pós-horário, e por muito poucas, as opções continuam a negociar também, pelo menos até 4:15 EST.
As opções para os seguintes símbolos trocam mais 15 minutos após o fechamento da negociação # 8211; DBA, DBB, DBC, DBO, DIA, EFA, EEM, GAZ, IWM, IWN, IWO, IWV, JJC, KBE, KRE, MDY, MLPN, MOO, NDX, OEF, OIL, QQQ, SLX, SPY, SVXY, UNG, UUP, UVXY, VIIX, VIXY, VXX, VXZ, XHB, XLB, XLE, XLF, XLI, XLK, XLP, XLU, XLV, XLY, XME, XRT.
A maioria desses símbolos são (muitas vezes erroneamente) chamados ETFs (Exchange Traded Funds). Embora muitos sejam ETFs, muitos não são - o popular veículo de proteção contra acidentes relacionados com a volatilidade - o VXX é, na verdade, um ETN (Exchange Traded Note). Uma maneira melhor de se referir a esta lista é chamá-los de produtos trocados do Exchange (ETPs).
Cuidado deve ser usado ao negociar essas opções após as 4:00. Da minha experiência, muitos criadores de mercado saem do chão exatamente às 4:00 (o volume geralmente é baixo após esse tempo e nem sempre vale a pena arrasar). Conseqüentemente, as gamas de opções de oferta e solicitação tendem a se expandir consideravelmente. Isso significa que é menos provável que você consiga preços decentes quando você troca depois das 4:00. Às vezes, pode ser necessário, no entanto, se você sentir que está mais exposto a uma abertura que abre no dia seguinte do que você gostaria de ser.
Como se proteger contra um crash do mercado com opções.
Segunda-feira, 23 de maio de 2018.
A ideia de hoje é um pouco complicada, mas envolve uma parte importante de qualquer estratégia de investimento prudente. Os acidentes de mercado ocorrem de vez em quando, e estamos a oito anos de distância do último em 2008. O que acontecerá com seu ovo de ninho se isso acontecer novamente este ano?
As opções podem ser uma boa forma de seguro de acidentes de mercado, e é possível configurar uma estratégia que pode até fazer um pequeno ganho se o acidente não ocorrer. Essa possibilidade o distingue da maioria das formas de seguro que lhe custaram dinheiro de bolso se a calamidade que você segurar não ocorra.
Como se proteger contra um crash do mercado com opções.
Existem algumas indicações fortes de que o velho ditado "Sell in May and Go Away" pode ser o movimento apropriado agora. Goldman Sachs reduziu sua perspectiva de ações para & # 8220; neutral & # 8221; nos próximos 12 meses, dizendo que não há nenhum motivo específico para possuí-los. & # 8220; Até que vejamos sinais sustentados de recuperação do crescimento, não nos sentimos confortáveis ​​assumindo o risco da equidade, particularmente porque as avaliações estão perto dos níveis máximos, & # 8221; disse a empresa em uma nota de pesquisa.
Durante vários meses, Robert Shiller advertiu que o mercado está seriamente superestimado pelo seu método exclusivo de medir preços contra p / e médias médias a longo prazo. George Soros também mantém os ursos, dobrando sua aposta contra o S & P 500. O investidor bilionário, que alertou que a crise financeira de 2008 poderia ser repetida devido à desaceleração econômica da China, comprou 2,1M - compartilhe & # 8220; coloque & # 8221; opções em SPY durante o primeiro trimestre. A magnitude de sua aposta contra SPY é fenomenal, essencialmente 200 milhões de ações baixas. Claro, ele quase sempre lida com números estratosféricos, mas o tamanho desta aposta indica que ele se sente muito forte sobre isso. Ele não se tornou um bilionário ao estar no lado errado das apostas no mercado.
Então, o que você pode fazer para se proteger contra uma grande queda no mercado? Estamos criando um portfólio de baixa para os assinantes do Terry's Tips, e é assim que será. Baseia-se no fato bem conhecido de que quando o mercado cai, a volatilidade aumenta, e quando a volatilidade aumenta, o Exchange Traded Product (ETP) chamado VXX aumenta com isso.
Algumas pessoas compram o VXX como seguro de acidente de mercado (ou seu primo esteróide, UVXY). A longo prazo, o VXX tem sido um investimento horrível, no entanto, possivelmente a pior coisa que você poderia ter feito com seu dinheiro nos últimos seis anos. Caiu de um dividido ajustado $ 4000 para o preço atual de cerca de US $ 15. Ele criou três divisões reversas de 1 para 4 vezes para que o preço valesse a pena trocar. A separação geralmente ocorre quando ele é reduzido a cerca de US $ 12, então você pode esperar outra recusa reversa em breve.
Uma estratégia de opção pode ser configurada que permite que você possua o equivalente a VXX enquanto não o submete à tendência descendente inevitável a longo prazo. Quando a volatilidade diminui, o VXX aumenta. Na verdade, dobrou uma vez e subiu 50% na outra, tanto temporariamente, no último ano sozinho. Embora seja um investimento ruim de longo prazo, se o seu cronograma estiver correto, você poderá obter uma ganância inesperada. Nossa estratégia de opções é projetada para alcançar o potencial acumulado ao contrário, evitando as perspectivas de longo prazo que você enfrenta simplesmente comprando o ETP.
Nosso novo portfólio comprará VXX 20Jan17 15 chamadas e venderá menos contratos em chamadas de curto prazo. Um prêmio de curto prazo suficiente será coletado da venda de chamadas de curto prazo para cobrir a decadência nas chamadas longas (e um pouco mais).
Esse portfólio começará com $ 3000. O montante total não será usado no início, mas sim será realizado em dinheiro, caso seja necessário para cobrir uma chamada de manutenção caso o mercado se mova mais alto.
Estas podem ser as posições iniciais:
BTO 3 VXX 20Jan17 15 chamadas (VXX170120C15)
STO 3 VXX 17Jun16 15 chamadas (VXX160617C15) para um débito de $ 2.40 (comprando uma diagonal)
BTO 3 VXX 20Jan17 15 chamadas (VXX170120C15)
STO 3 VXX 24Jun16 16 chamadas (VXX160624C16) por um débito de $ 2.45 (comprando uma diagonal)
BTO 4 VXX 20Jan17 16 chamadas (VXX170120C16) por US $ 3,30.
Aqui está o que parece o gráfico de perfil de risco com essas posições a partir de 18 de junho após a expiração das chamadas curtas:
VXX Melhor Gráfico de perfil de risco de urso maio de 2018.
Você pode ver que o portfólio ganhará ganhos, não importa o quão alto VXX possa ir. Isso fará um pequeno ganho (cerca de 8% no mês) se o estoque permaneça plano, e começa a perder se o VXX se mova abaixo de US $ 14,50. Se cair tão longe, podemos vender call ou dois na greve 14 e incorrem em um requisito de manutenção que seria parcialmente compensado pelo valor que coletamos da venda da (s) chamada (s). Um comércio como esse reduziria ou eliminaria uma perda se o ETP continuar a cair, e talvez seja necessário repetir se o VXX continuar ainda menor. Em algum momento, algumas chamadas longas podem precisar rolar para um ataque mais baixo para eliminar os requisitos de manutenção que ocorrem quando você vende uma chamada em uma greve mais baixa do que a chamada longa que a cobre.
As posições acima podem ser colocadas em cerca de US $ 2800. Haveria cerca de US $ 200 em dinheiro restante para o possível requisito de manutenção no caso de alguém ser necessário.
Você provavelmente não deve tentar configurar e executar esta estratégia, a menos que você esteja familiarizado com as opções de negociação, como é reconhecidamente um pouco complicado. Uma idéia melhor pode ser tornar-se um instrutor de Dicas de Terry e abrir uma conta no thinkorswim para que esses negócios possam ser feitos automaticamente para você através do seu programa de Auto-Trade.
Toda carteira de investimentos deve ter uma pequena proteção contra o risco. Acreditamos que as opções oferecem a melhor forma para esse tipo de seguro, porque pode ser possível obter lucro ao mesmo tempo que fornecer seguro de acidente de mercado.
Como com todas as formas de investimento, você não deve estar cometendo dinheiro que você realmente não pode perder.
Um jogo de opção projetado para fazer 68% em um mês.
Segunda-feira, 14 de dezembro de 2018.
Na semana passada, o VIX, o chamado "índice de medo" aumentou 65% para fechar às 24.39. Foi a décima vez que mudou mais de 20 anos nos últimos 3 anos. Em 9 dessas 10 ocasiões, a VIX caiu abaixo de 20 em menos de 10 dias, e na outra instância (21 de agosto de 2018), demorou 40 dias para voltar abaixo de 20. Hoje eu gostaria de falar sobre um comércio Estou fazendo hoje que fará 68% em um mês se esse padrão continuar desta vez.
Um jogo de opção projetado para fazer 68% em um mês.
A semana passada foi ruim para o mercado. O estoque de rastreamento S & amp; P 500 (SPY) caiu US $ 7,74 para fechar em US $ 201,88, queda de 3,7% na semana. A SPY fechou 2017 em US $ 205,54 e começou em 2018 em US $ 206,38, portanto, se o fechamento da semana passada durar mais duas semanas, o mercado registrará uma perda de ano civil pela primeira vez desde 2008.
Aparentemente, o motivo da grande queda centrada em torno do possível movimento do Fed para aumentar as taxas de juros na quarta-feira, a primeira vez que isso aconteceu em uma década. Eu acredito que as instituições (que controlam mais de 90% do volume de negócios) estavam realizando um último esforço para desencorajar esse movimento. Afinal, o Fed quer ser os bandidos que são responsáveis ​​pelo pior mercado anual em 7 anos? A elevação das taxas seria uma boa idéia em um momento em que o mercado é mais baixo do que era há um ano? (Nós devemos lembrar que o Fed é composto por grandes bancos que obtêm maiores lucros quando as taxas de juros são mais elevadas, de modo que aumentar as taxas pode parecer auto-atendimento).
Não tenho ideia se o Fed aumentará as taxas em dois dias, como Janet Yellen indicou que planejam. Se o fizerem, eu suspeito que será um pequeno começo, talvez 0,25%, e eles também informarão que eles pretendem demorar a aumentar ainda mais. Em ambos os casos, sem aumento de taxa ou um pequeno, a grande mudança será que a incerteza sobre o momento do aumento deixará de existir. Qualquer escolha deve resultar em um mercado mais alto e mais importante para os comerciantes de opções, um VIX mais baixo.
Como escrevi extensivamente, um produto negociado em bolsa (ETP) chamado SVXY varia inversamente com o VIX. Quando o VIX se move mais alto, o SVXY falha e vice-versa. Na semana passada, o SVXY caiu $ 14,27, de US $ 59,41 para US $ 45,14, (24%), quando a VIX aumentou 65%.
Quando o VIX cai abaixo de 20, como fez todas as vezes que aumentou mais de 20 anos nos últimos 3 anos, o SVXY estará negociando mais alto do que é hoje. Aqui está o comércio que farão 68% se o SVXY estiver negociando mais alto do que fechou na sexta-feira em 32 dias (em 15 de janeiro de 2018).
Compre Para Abrir 1 SVXY Jan-16 40 put (SVXY160115P40)
Vender para abrir 1 SVXY janeiro-16 45 colocar (SVXY160115P45) para um crédito de $ 2.05 (venda de uma vertical)
Este comércio colocará US $ 205 em sua conta (menos US $ 2,50 comissões na tarifa que os assinantes de Terry pagam no thinkorswim), ou US $ 202,50. O corretor colocará um requisito de manutenção em sua conta de US $ 500, mas seu valor máximo em risco é de US $ 500 menos os US $ 202,50 que você colecionou, ou US $ 297,50) - essa perda ocorreria se o SVXY fechasse a qualquer preço abaixo de US $ 40 no vencimento de janeiro. O preço de compensação para você seria de US $ 43,00 - qualquer preço acima disto seria lucrativo e qualquer preço abaixo teria uma perda. Não há taxa de juros sobre o requisito de manutenção, mas tanto em sua conta será reservada para que você não possa comprar outros estoques ou opções com ele.
No final da negociação em 15 de janeiro de 2018, se SVXY for a qualquer preço acima de US $ 45, ambas as opções expirarão sem valor e você manterá os US $ 202,50 que você coletou quando você fez o comércio. Isso resulta ser um ganho de 68% em seu investimento em risco. Você não terá que fazer um comércio naquele momento, mas apenas espere até o final do dia para ver o requisito de manutenção desaparecer.
Claro, existem outras maneiras de fazer uma aposta similar que o SVXY vai se dirigir mais rápido assim que alguma incerteza no mercado se dissipe. Você poderia vender o mesmo spread em qualquer série de opções semanais para as próximas 5 semanas e receber aproximadamente o mesmo preço de crédito. Por períodos de tempo mais curtos, você não precisa aguardar tanto tempo para economizar seu lucro, mas há menos tempo para a incerteza se estabelecer e o SVXY se move mais alto.
Na verdade, o VIX não precisa se apaixonar por SVXY pelo menos ficar imóvel. Deve trocar pelo menos US $ 45 enquanto o VIX não aumentar consideravelmente entre agora e quando as opções expiram.
Um comércio mais agressivo seria apostar que SVXY aumenta para pelo menos US $ 50 em 33 dias. Neste comércio, você compraria Jan-16 45 coloca e vende em 16 de janeiro, coloca. Você deve coletar pelo menos US $ 2,80 (US $ 277,50 após as comissões) e fazer 124% em seu risco máximo de US $ 222,50 se o SVXY fechou a qualquer preço acima de US $ 50 em 15 de janeiro de 2018.
A última vez que VIX fechou acima de 20 foi em 13 de novembro de 2018. Naquele dia, o SVXY fechou em US $ 50,96. No dia seguinte, o VIX caiu abaixo de 20 e o SVXY subiu para US $ 56,16. Nunca foi negociado abaixo do número de US $ 50,96 até a última sexta-feira, quando o VIX voltou a se mover mais de 20.
Penso que este é um momento oportuno para fazer um comércio rentável, que é essencialmente uma aposta de que a incerteza atual do mercado será temporária e poderá ter terminado na quarta-feira quando o Fed tomar sua decisão sobre as taxas de juros. Claro, uma ação terrorista séria ou outra calamidade também pode assustar os mercados, e a incerteza continuará.
Nenhuma negociação de opção é certeza de apostas, mesmo que as últimas 10 vezes que um determinado indicador tenha piscado e um lucro de 68% poderia ter sido feito sempre. Como com todos os investimentos, você nunca deve arriscar dinheiro que você realmente não pode perder. No entanto, eu me sinto muito bem com os dois investimentos descritos acima, e os farei hoje, pouco depois de você receber esta carta.
O pior "estoque" que você poderia ter possuído nos últimos 6 anos.
Segunda-feira, 14 de setembro de 2018.
Hoje, eu gostaria de contar tudo sobre o pior "estoque" que você poderia ter possuído nos últimos 6 anos. Caiu de US $ 6400 para US $ 26 hoje. Eu também vou lhe dizer como você pode tirar proveito de uma condição de mercado atual incomum e fazer um comércio de opções que deve gerar lucro de 66% nos próximos 6 meses. Isso resulta em um ganho anualizado de 132%. Nada mal por qualquer padrão. Para os próximos dias, também estou oferecendo o menor preço para tornar-se um instrutor de dicas de Terry e obter um tutorial de opções de 14 dias que pode mudar para sempre seus resultados futuros de investimento. É uma oferta de meio-preço de volta à escola - nosso pacote completo por apenas US $ 39,95. Clique aqui, entre Código Especial BTS (ou BTSP para Serviço Premium $ 82.95).
Esta poderia ser a melhor decisão de investimento que você já fez - um investimento em si mesmo.
O pior "estoque" que você poderia ter possuído nos últimos 6 anos.
Coloquei a palavra "estoque" nas citações, porque realmente não é um estoque no sentido normal da palavra. Em vez disso, é um produto negociado em bolsa (ETP) criado pela Barclay, que envolve compra e venda de futuros no VIX (o chamado "Índice Fear" que mede a volatilidade das opções no estoque de rastreamento S & P 500, SPY). É um derivado de um derivado de um derivado que quase ninguém entende plenamente, aparentemente até os vencedores do Prêmio Nobel que realizaram Long Term Capital há alguns anos.
Mesmo que seja um bom goleado para a maioria de nós, este ETP negocia apenas como um estoque. Você pode comprá-lo e espero que ele soba ou vença e espere que ele caia. O melhor de tudo, para opções de nozes como eu, você pode negociar opções nela.
Vamos verificar o recorde de 6 anos para este ETP (esse período é toda a sua vida):
É um pouco difícil ver o que este ETP estava negociando quando abriu para negócios em 30 de janeiro de 2009, mas seu preço ajustado por divisão parece ser mais de US $ 6000. (Na verdade, é US $ 6400, exatamente o que você obtém começando em US $ 100 e englobando 3 divisões reversas de 1 para 4). Sexta-feira, fechou em US $ 26,04. That has to be the dog of all dog instruments that you could possible buy over that time period (if you know of a worse one, please let me know).
This ETP started trading on 1/30/09 at $100. Less than 2 years later, on 11/19/10, it had fallen to about $12.50, so Barclays engineered a reverse 1-for-4 split which pushed the price back up to about $50. It then steadily fell in value for another 2 years until it got to about $9 on 10/15/12 and Barclays did the same thing again, temporarily pushing the stock back up to $36. That lasted only 13 months when they had to do it again on 11/18/13 – this time, the stock had fallen to $12.50 once again, and after the reverse split, was trading about $50. Since then, it has done relatively better, only falling in about half over almost a two-year span.
Obviously, this “stock” would have been a great thing to sell short just about any time over the 6-year period (if you were willing to hang on for the long run). There are some problems with selling it short, however. Many brokers can’t find stock to borrow to cover it, so they can’t take the order. And if they do, they charge you some healthy interest for borrowing the stock (I don’t quite understand how they can charge you interest because you have the cash in your account, but they do anyway – I guess it’s a rental fee for borrowing the stock, not truly an interest charge).
Buying puts on it might have been a good idea in many of the months, but put prices are quite expensive because the market expects the “stock” to go down, and it will have to fall quite a way just to cover the cost of the put. I typically don’t like to buy puts or calls all by themselves (about 80% of options people buy are said to expire worthless). If you straight-out buy puts or calls, every day the underlying stock or ETP stays flat, you lose money. That doesn’t sound like a great deal to me. I do like to buy and sell both puts and calls as part of a spread, however. That is another story altogether.
So what else should you know about this ETP? First, it is called VXX. You can find a host of articles written about it (check out Seeking Alpha) which say it is the best thing to buy (for the short term) if you want protection against a market crash. While that might be true, are you really smart enough to find a spot on the 6-year chart when you could have bought it and then figured out the perfect time to sell as well? The great majority of times you would have made your purchase, you would have surely regretted it (unless you were extremely lucky in picking the right day both to buy and sell).
One of the rare times when it would have been a good idea to buy VXX was on August 10, 2018, just over a month ago. It closed at its all-time low on that day, $15.54. If you were smart enough to sell it on September 1st when it closed at $30.76, you could have almost doubled your money. But you have already missed out if you didn’t pull the trigger on that exact day. It has now fallen over 15% in the last two weeks, continuing its long-term trend.
While we can’t get into the precise specifics of how VXX is valued in the market, we can explain roughly how it is constructed. Each day, Barclays buys one-month-out futures on VIX in hopes that the market fears will grow and VIX will move higher. Every day, Barclays sells VIX futures it bought a month ago at the current spot price of VIX. If VIX had moved higher than the month-ago futures price, a profit is made.
The reason why VXX is destined to move lower over time is that over 90% of the time, the price of VIX futures is higher than the spot price of VIX. It is a condition called contango. The average level of contango for VIX is about 5%. That percentage is how much higher the one-month futures are than the current value of VIX, and is a rough approximation of how much VXX should fall each month.
However, every once in a while, the market gets very worried, and contango disappears. The last month has been one of those times. People seem to be concerned that China and the rest of the world is coming on hard times, and our stock markets will be rocked because the Fed is about to raise interest rates. The stock market has taken a big tumble and market volatility has soared. This has caused the current value of VIX to become about 23.8 while the one-month futures of VIX are 22.9. When the futures are less than the spot price of VIX, it is a condition called back-wardation. It only occurs about 10% of the time. Right now, backwardation is in effect, (-3.59%), and it has been for about 3 weeks. This is an exceptionally long time for backwardation to continue to exist.
At some point, investors will come to the realization that the financial world is not about to implode, and that things will pretty much chug along as they have in the past. When that happens, market volatility will fall back to historical levels. For most of the past two or three years, VIX has traded in the 12 – 14 range, about half of where it is right now. When fears subside, as they inevitably will, VIX will fall, the futures will be greater than the current price of VIX, and contango will return. Even more significant, when VIX falls to 12 or 14 and Barclays is selling (for VXX) at that price, VXX will lose out big-time because a month ago, it bought futures at 22.9. So VXX will inevitably continue its downward trend.
So how can you make money on VXX with options? To my way of thinking, today’s situation is a great buying opportunity. I think it is highly likely that volatility (VIX) will not remain at today’s high level much longer. When it falls, VXX will tumble, contango will return, and VXX will face new headwinds going forward once again.
Here is a trade I recommended to Terry’s Tips Insiders last Friday:
“If you believe (as I do) that the overwhelming odds are that VXX will be much lower in 6 months than it is now, you might consider buying a Mar-16 26 call (at the money – VXX closed at $26.04 yesteday) and sell a Mar-16 21 call. You could collect about $2 for this credit spread. In 6 months, if VXX is at any price below $21, both calls would expire worthless and you would enjoy a gain of 66% on your $3 at risk. It seems like a pretty good bet to me.”
This spread is called selling a bearish call credit vertical spread. For each spread you sell, $200 gets put in your account. Your broker will charge you a maintenance requirement of $500 to protect against your maximum loss if VXX closes above $26 on March 18, 2018. Since you collect $200 at the beginning, your actual maximum loss is $300 (this is also your net investment in this spread). There is no interest charged on a maintenance requirement; rather, it is just money in your account that you can’t use to buy other stocks or options.
This may all seem a little confusing if you aren’t up to speed on options trading. Don’t feel like the Lone Ranger – the great majority of investors know little or nothing about options. You can fix that by going back to school and taking the 14-day options tutorial that comes with buying the full Terry’s Tips’ package at the lowest price ever – only $39.95 if you buy before Friday, September 23, 2018.
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Um comércio de baixo risco para fazer 62% em 4 meses.
Terça-feira, 8 de setembro de 2018.
Market volatility continues to be high, and the one thing we know from history is that while volatility spikes are quite common, markets eventually settle down. Depois de suportar uma certa quantidade de dor psíquica, os investidores se lembram de que o mundo provavelmente continuará a se mover muito bem como no passado, e os receios do mercado diminuirão. Embora esse período temporário de alta volatilidade continue a existir, existem alguns negociações a serem feitas que prometem retornos extremamente elevados nos próximos meses. Gostaria de discutir um hoje, um comércio que acabei de executar na minha conta pessoal, então eu sei que é possível colocar.
Um comércio de baixo risco para fazer 62% em 4 meses.
Como estamos discutindo há várias semanas, o VIX, o chamado Índice Fear, continua com mais de 25 anos. Isso se compara ao nível de 12 a 14, onde ele passou por grande parte dos últimos dois anos. Quando VIX finalmente cai, uma coisa que sabemos é que SVXY, o ETP que se move na direção oposta como VIX, vai se mover mais alto.
Por causa da persistência do contango, o SVXY está destinado a se mover mais alto, mesmo que o VIX permaneça plano. Vamos verificar o gráfico de 5 anos deste interessante ETP:
Observe que, embora a tendência geral para o SVXY seja para o lado positivo, de vez em quando é preciso uma grande queda. Mas as grandes gotas não duram muito tempo. O estoque se recupera rapidamente, uma vez que os receios diminuem. A recente queda é, de longe, a maior da história da SVXY.
Ao escrever isso, o SVXY está negociando cerca de US $ 47, até $ 2 ½ para o dia. Eu acredito que está destinado a se mover um pouco mais alto, e em breve. Mas com o comércio que fiz hoje, um lucro de 62% (após comissões) pode ser feito nos próximos 4 meses, mesmo que as ações caíssem em US $ 7 (quase 15%) de onde é hoje.
Foi o que eu fiz:
Compre para abrir 1 SVXY em 16 de janeiro de 35 (SVXY160115P35)
Vender para abrir 1 SVXY jan-16 40 colocar (SVXY160115P40) para um crédito de $ 1.95 (vendendo uma vertical)
Quando esse comércio foi executado, US $ 192,50 (após uma comissão de US $ 2,50) entraram em minha conta. Se, em 15 de janeiro de 2018, o SVXY seja a qualquer preço superior a US $ 40, ambas as posições expirarão sem valor, e por cada spread vertical que eu vendi, não terei que fazer um comércio de fechamento, e eu farei um lucro de exatamente $ 192.50.
Então, quanto eu tenho que colocar para colocar esse comércio? O corretor analisa essas posições e calcula que a perda máxima que poderia ocorrer nelas seria de US $ 500 (US $ 100 por cada dólar de preço de ações abaixo de US $ 40). Para que isso aconteça, o SVXY teria que fechar abaixo de US $ 35 em 15 de janeiro. Como tenho certeza de que está indo mais alto, não mais baixo, uma queda desta magnitude parece altamente improvável para mim.
O corretor colocará um requisito de manutenção de $ 500 em minha conta. Este não é um empréstimo em que os juros são cobrados, mas apenas o dinheiro que não consigo comprar para comprar ações. No entanto, desde que recebi US $ 192,50, não posso perder os $ 500 inteiros. Minha perda máxima é a diferença entre o requisito de manutenção e o que recebi, ou $ 307.50.
Se SVXY fechar a qualquer preço acima de US $ 40 em 15 de janeiro, ambas as posições expirarão sem valor e o requisito de manutenção desaparecerá. Eu não tenho que fazer nada além de pensar em como vou gastar meu lucro de US $ 192,50. I will have made 62% on my investment. Onde mais você pode fazer esse tipo de retorno para o menor risco que isso implica?
Claro, como com todos os investimentos, você só deve arriscar o que você pode perder. Mas acredito que a probabilidade de perder esse investimento é extremamente baixa. O estoque está destinado a se mover mais alto, não inferior, assim que o atual mercado turbulento se estabilizar.
Se você quisesse correr um pouco mais de risco, você pode comprar os 45 colocar e vender um 50 na série de 15 de janeiro. Você apostaria que o estoque consegue se mover um pouco mais alto nos próximos 4 meses. Você poderia coletar cerca de US $ 260 por spread e seu risco seria de US $ 240. Se o SVXY fechou mais de $ 50 (o que a história diz que deveria), seu lucro seria superior a 100%. Eu também coloquei esse comércio espalhado na minha conta pessoal (e também minha conta de confiança de caridade).
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Fazendo 36% & mdash; Um Guia de Duffer para Parar Par no Mercado todos os anos em bons anos e ruim.
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Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriado para o seu IRA.
Histórias de sucesso.
Eu tenho negociado os mercados de ações com muitas estratégias diferentes por mais de 40 anos. As estratégias de Terry Allen foram os fabricantes de dinheiro mais consistentes para mim. Eu usei-os durante o derretimento de 2008, para ganhar mais de 50% de retorno anualizado, enquanto todos os meus vizinhos estavam chorando sobre suas perdas.
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How to Day Trade Volatility ETFs.
There are times when day trading volatility exchange-traded funds (ETFs) is very attractive, and times when volatility ETFs should be left alone. A volatility ETF typically moves inversely to major market indices, such as the S&P 500. When the S&P 500 is rising volatility ETFs will typically decline. When the S&P 500 is falling, volatility ETFs will rise. Just like the market indexes, trends also develop in the volatility ETFs. A strong uptrend in the S&P 500 means a downtrend in volatility ETFs, and vice versa. Day traders can exploit the big moves that occur in volatility ETFs at major market reversal points, as well as when the major indexes are in a strong decline.
​Commonly referred to as volatility ETFs, there are also volatility ETNs. An ETF is an exchange-traded fund which holds underlying assets in that fund. An ETN is an exchange traded note, and does not hold any assets. ETNs don't have the tracking errors that ETFs may be prone to because ETNs only track an index. ETFs on the other hand, invest in assets which track an index. This extra step can create performance discrepancies between the ETF and the index it is supposed to represent.
ETFs and ETNs are both acceptable for day trading volatility, as long as the ETF or ETN being traded have lots of liquidity.
Choosing a Volatility ETF/ETN.
There are a number of volatility ETFs to choose from, including inverse volatility ETFs. An inverse volatility ETF will move in the same direction as the major indexes (the opposite/inverse direction of traditional volatility ETF). When day trading, simple and high volume is usually the best choice. The iPath S&P 500 VIX Short Term Futures ETN (VXX) is the largest and most liquid in the volatility ETF/ETN universe.
The ETN sees average volume of at 20 million shares per day, but spikes to more than 70 million when the major indices--in this case the S&P 500--see a significant decline and traders pile into VXX pushing it higher (remember, it moves in the opposite direction of the S&P 500).
Best Times to Day Trade Volatility ETF/ETNs.
​VXX usually sees explosive moves when the S&P 500 declines. The moves in VXX typically far exceed the movement seen in the S&P 500. For example. A 5% drop in the S&P 500 may result in a 15% gain in VXX. Therefore, trading VXX provides more profit potential than simply short selling the S&P 500 SPDR ETF (SPY). Since VXX has a tendency to "overshoot" on declines in the S&P 500, when the S&P 500 rallies again VXX typically sells off in dramatic fashion.
Day traders have two ways to profit; buy VXX when the S&P 500 is declining, and then sell VXX following a price spike once the S&P 500 begins to rally higher again and VXX is falling.
Depending on the size of the trend in the S&P 500, favorable trading conditions in VXX can last for several days to several months. Figure 1 and 2 shows a short-term decline (and reversal) in the S&P 500 and the corresponding rally in VXX.
Figure 1. S&P 500 SPDR Decline and Rally.
Figure 2. S&P 500 VIX (VXX) Corresponding Rally and Decline.
Figure 2 shows how VXX has a tendency to overshoot; it rallied 38% based on a 5.7% decline in the S&P 500. It then fell 25% when the S&P 500 recovered the loss. Such are the times day traders will want to be trading in VXX. When the S&P 500 is in a very quiet uptrend with little downside movement, VXX will decline slowly and is not ideal for day trading. The big opportunities come during, and in the aftermath of, a several percentage point decline or more in the S&P 500.
Day Trading Volatility ETFs.
Volatility ETFs, such as VXX, will quite often "lead" the S&P 500. When this occurs, it let's you know which side of the trade you want to be on. VXX can be used to foreshadow moves in the S&P 500, which can aid in day trading stocks even when there isn't substantial volatility in the S&P 500.
Figure 3 shows VXX (red line) continually moving aggressively lower as the S&P 500 SPDR (yellow line) grinds marginally higher. VXX breaks below its intraday low well before the S&P 500 SPDR breaks above its intraday high. The weakness in VXX helped confirm that there was underlying strength in the S&P 500 and that it was likely to retest or exceed its daily highs following the 11 a. m. pullback.
Figure 3. S&P 500 VIX (red line) Foreshadows Moves in S&P 500 SPDR (yellow line) - 2-Minute Chart Percentage Scale.
The biggest intraday opportunities occur in VXX when there is a significant drop (and/or subsequent rally) in the S&P 500 as shown in figure 2 and 3. Regardless of whether these significant moves are present, the following entry and stop can be used to extract profit from the volatility ETN.
Based on figure 3, VXX is much weaker than the S&P 500 is strong. Near 11 AM the S&P 500 SPDR almost pulls back to its low of the day. but VXX stays well below its daily high. It is showing a lot of relative weakness which infers there is strength in the S&P 500 SPDR, despite the pullback in its price. This signals that there are opportunities on the short side in VXX.
Now that the weakness is established, look for a short entry. Wait for VXX to move higher and then pause on a one or two minute chart. When the price breaks below the pause/consolidation back in the trending direction, enter a short trade immediately. Place a stop loss order just above the high of the pullback.
Figure 4. Entries and Stop Loss When VXX is Weak.
The same method applies when VXX is strong and S&P 500 is weak. VXX will be moving higher; wait for a pullback and a pause/consolidation. When the price breaks above the top of the consolidation at the bottom of the pullback (what we are assuming is the bottom) enter a long position. Place a stop just below the low of the pullback.
Manually exit trades if you notice the overall trend in the market shifting against you. If you are short, a higher swing low or higher swing high indicates a potential trend shift. If you are long, a lower swing low or lower swing high indicates a potential trend shift.
Alternatively, set a target which is a multiple of risk. If your risk on a trade is $0.15 per share, aim to take profit at two times your risk, or $0.30. For example, you go short at $31.37 and place a stop at $31.52 (this is the trade just after 11 AM in Figure 4). Your stop is $0.15 above your entry, therefore your target price is $0.30 below your entry (2:1 reward to risk ratio). This multiple is adjustable based on volatility. In very strong trends you may be able to make a profit that is three or four times as large as your risk.
If the volatility ETN isn't moving enough to easily produce gains which are twice as much as your risk, avoid trading it until volatility increases.
Volatility ETFs and ETNs usually have larger price swings than the S&P 500, making them ideal for day trading. The greatest opportunities in terms of percentage price moves come during and shortly after the S&P 500 has significant declines. A volatility ETN, such as the S&P 500 VIX (VXX) may even foreshadow what the S&P 500 is going to do. When VXX is relatively weak it shows the S&P 500 is likely to be strong. Either go short VXX or long the S&P 500 SPDR. When VXX is relatively strong it shows the S&P 500 is likely to be weak. Either go long VXX or short the S&P 500 SPDR.
When day trading a volatility ETF or ETN, only trade in the trending direction; wait for a pullback and a pause, and then enter in the trending direction when the price breaks out of the small consolidation. No method works all the time, which is why stop loss orders are used to limit risk and profits should be larger than losses. This way even if only half the trades are winners (profit target is reached), the strategy is still profitable.

Lista de opções que comercializam horas (até 4:15)
Percebi que o valor de algumas de nossas carteiras estava mudando depois que o mercado do estoque subjacente havia fechado. Claramente, o valor das opções estava mudando após as 4:00 EST fechadas de negociação. Eu fiz uma pesquisa do Google para encontrar uma lista de opções que trocaram após as horas, e surgiu muito vazio. Mas agora eu encontrei a lista e compartilharei com você apenas no caso de você querer jogar por 15 minutos extra após o fechamento da negociação a cada dia.
Lista de opções que comercializam horas (até 4:15)
Uma vez que os valores das opções são derivados do preço do estoque subjacente ou ETP (Exchange Traded Product), uma vez que o subjacente pára de negociar, não deve haver razão para as opções continuar a negociação. No entanto, mais e mais subjacentes estão sendo negociados no pós-horário, e por muito poucas, as opções continuam a negociar também, pelo menos até 4:15 EST.
As opções para os seguintes símbolos trocam mais 15 minutos após o fechamento da negociação # 8211; DBA, DBB, DBC, DBO, DIA, EFA, EEM, GAZ, IWM, IWN, IWO, IWV, JJC, KBE, KRE, MDY, MLPN, MOO, NDX, OEF, OIL, QQQ, SLX, SPY, SVXY, UNG, UUP, UVXY, VIIX, VIXY, VXX, VXZ, XHB, XLB, XLE, XLF, XLI, XLK, XLP, XLU, XLV, XLY, XME, XRT.
A maioria desses símbolos são (muitas vezes erroneamente) chamados ETFs (Exchange Traded Funds). Embora muitos sejam ETFs, muitos não são - o popular veículo de proteção contra acidentes relacionados com a volatilidade - o VXX é, na verdade, um ETN (Exchange Traded Note). Uma melhor maneira de se referir a esta lista é chamá-los de ETPs.
Cuidado deve ser usado ao negociar essas opções após as 4:00. Da minha experiência, muitos criadores de mercado saem do chão exatamente às 4:00 (o volume geralmente é baixo após esse tempo e nem sempre vale a pena arrasar). Conseqüentemente, as gamas de opções de oferta e solicitação tendem a se expandir consideravelmente. Isso significa que é menos provável que você consiga preços decentes quando você troca depois das 4:00. Às vezes, pode ser necessário, no entanto, se você sentir que está mais exposto a uma abertura que abre no dia seguinte do que você gostaria de ser.
Gostaria de falar sobre uma das nossas carteiras que possam interessá-lo. No início do ano, escolhemos três subjacentes que achamos que seria pelo menos o mesmo no final de 2018 como eram no início. Eles eram SPY (estoque de rastreamento S & P 500), AAPL e GOOG. Se estamos certos e eles são o mesmo ou qualquer preço mais alto quando as opções de 16 de janeiro expirarem (em 15 de janeiro de 2018), faremos exatamente 52% em nosso investimento. Nós fizemos um único comércio de spread de crédito para cada um desses estoques, e se tudo correr bem, as opções expirarão sem valor e não teremos que fazer outra coisa (exceto coletar nosso lucro de 52% nessa data). Neste momento, os três subjacentes estão negociando um pouco mais alto do que onde eles estavam quando começamos, então eles poderiam realmente chegar a um jeito aqui e ainda vamos colecionar esses ganhos. Esta é apenas uma das 10 carteiras que realizamos para os assinantes do Terry's Tips. Cada um executa uma estratégia diferente e atualizamos como cada uma faz todas as semanas em nosso Relatório de Sábado. Nós recebemos você para embarcar e verificá-los todos.
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